定向增发+现金购买置入26亿元资产

　　已停牌近4个月的广电电子(600602)资产重组方案终于出炉。公司今日公告，将通过向控股股东广电集团定向增发，并向关联方广电信息(600637)现金收购的方式，置入上海广电光电子有限公司共计81.25%的股份，这部分股份的预估值达26.48亿元。完成后，广电电子将拥有光电子100%的股权，将完整地拥有第五代TFT-LCD业务。

　　广电集团持股比例将升至43%

　　广电电子公告，为了突出主营业务，实现公司业务从CRT业务向以TFT-LCD(薄膜晶体管液晶显示器)为核心的FPD(平板显示)业务全面彻底转型，经公司与控股股东上海广电集团及广电信息协商，拟实施此次资产重组。

　　方案显示，广电电子拟以每股7.68元，向广电集团定向增发，购买广电集团持有的光电子62.5%的股权;同时，公司拟以现金收购的方式，收购广电信息持有的光电子18.75%的股权。广电电子与广电信息的控股股东同为广电集团。

　　经评估，截至2007年12月31日，广电集团及广电信息合计持有的光电子81.25%股权的账面值为23.02亿元，预估值为26.48亿元，其中广电集团持有的光电子62.5%的股权的预估值为20.37亿元，广电信息持有的光电子18.75%的股权预估值为6.11亿元。

　　因此，根据已确定的7.68元的发行价格，此次广电电子向控股股东非公开发行的规模不超过26518.27万股。目前，广电集团拥有广电电子35274.22万股股份，占总股本的30.07%;资产重组完成后，广电集团的持股数将可达到61792.49万股，持股比例将上升至42.97%。此次非公开发行完成后，广电集团认购的股份自发行结束之日起36个月内不得上市交易或转让。

　　这次交易的最终实施尚需取得上海市国资委的正式批复、广电集团董事会、广电电子股东大会、广电信息股东大会批准以及中国证监会核准并豁免上海广电集团的全面要约收购义务后方可实施。

　　新资产今年可实现2亿元利润

　　在置入光电子81.25%的股权后，广电电子持有光电子的股权将由18.75%增至100%，这意味着广电电子将可以拥有完整的第五代TFT-LCD业务。

　　近年来，广电电子的核心业务逐步实现了从传统显示器向平板显示器的转型，已形成新型平板显示和TFT上游配套业务的产业群，并且和包括松下、三星、索尼、NEC、富士胶片等在内的公司合资建立了一批相关企业。因此，此次资产重组对广电电子而言，是其战略转型计划中极其关键的一步。

　　从光电子的财务情况看，该公司2007年的主营业务收入较2006年增长了32.9%，不过仍然没有实现扭亏，2007年的净亏损额为3.18亿元。不过，广电电子表示，经过前期投入建设和运营，光电子的经营业绩正在不断改善。随着TFT面板行业进入全面复苏的产业周期，光电子今年可正式步入平稳增长期。预计2008年，光电子的主营业务收入将可达86.94亿元，同比增长12.22%;净利润也可达2.16亿元。

　　另据公司预测，此次资产重组完成后，广电电子的每股净资产将从2.33元上升到3.08元;2008年的每股收益也可达0.09元，2007年的每股收益则为0.023元。